【黄金】山东黄金15.65亿收购加纳大型金矿引发非洲金矿收购狂潮

Cardinal Resources Limited ASX:CDV 今天宣布，山东黄金以每股 0.60 澳元的价格向 Cardinal 所有已发行股票的股东提出了场外收购要约，这是一个非常高的溢价俄罗斯 Nord Gold SE 于 2020 年 3 月 16 日给出的 0.45,775 澳元的无约束购买价格。

（Cardinal Resources Ghana 项目所在地）

公告要点：

山东黄金100%现金收购的定价为每股60澳元，以目标公司在签约日已发行的全部股份和所有转换为普通股的期权为基础计算。对价约为3.9亿澳元；

现金买入价相比卡迪诺近期成交价有非常高的溢价：

如果山东黄金收购卡迪诺50.1%或以上股权即为成功邀请，如果获得90%以上股份，未接受要约的股东的股份将被强制收购，山东黄金实现100%控股；

山东黄金也同意临时融资方案，将认购卡迪诺发行的1196万澳元新股，故本次交易总投资约3.21亿澳元，或约15.65亿元；

Cardino 的董事会已与战略计划相关的专门委员会、财务和法律顾问协商山东黄金最新消息，仔细考虑了山东黄金要约。因此，卡迪诺董事会一致建议，在没有更好的收购方案的情况下，全体股东接受山东黄金的收购要约。

Cardino 的董事合计持有约 6.37% 的股份，他们将在要约开始后 21 日内和收购目标公司公告后 5 日内释放所持股份。或控股，接受山东黄金的收购要约。

卡迪诺董事会的董事们已经寻找了多种潜在的可能性来最大化股东的回报，并认为山东黄金的这一提议是股东的最佳选择。在没有更好的收购计划的情况下，本次收购将为股东带来诸多好处：

投标执行协议详情

卡迪诺与山东黄金签署了《投标执行协议》，双方在此共同承诺为交易提供便利。山东黄金的收购条件包括：

投标执行协议包括惯用的交易保护机制，如“不招揽”、“不协商”、“尽职调查不对外”、“主动参与通知”和“匹配权”。 Cardino 保证，除了与山东黄金就本次要约收购进行讨论外，它没有与任何其他实体谈判或讨论任何竞争性交易。终止就此类谈判或讨论与之谈判或讨论任何竞争交易的任何其他方。

过渡性融资

在收购过程中，山东黄金同意向卡迪诺提供价值1196万澳元的过桥融资，将由0.以单价认购462600万新股出资。

如果卡迪诺在 BIA 签署后的 14 天内没有收到更好的报价，山东黄金将需要完成认购。额外发行不需要进一步的股东批准。这些资金将确保 Cardina 能够继续推进 Namdini 项目进入开发阶段，并确保交易前有充足的营运资金。

Cardinal 还试图为加纳东北部的 Nandini 项目的开发提供资金。 Nandini露天矿项目年产量可达950万吨，建设成本3.9亿美元。以每盎司 1,350 美元的保守价格计算，该项目的税后 NPV 为 5.9 亿美元，内部收益率为 33.2%。如果以每盎司1500美元的黄金价格计算，净现值可达9.58亿美元，内部收益率为46.2%。

根据目前 510 万盎司的矿石储量和 420 万盎司的产量，该矿的使用寿命长达 15 年，所有投入维护成本 (AISC) 仅为 895 盎司/盎司。每盎司 1,500 澳元，投资回收期仅为一年。

以每盎司 1,350 美元的金价计算，在矿山的使用寿命内，未贴现的税前自由现金流可能达到 1 美元4.6 亿美元。但如果以每盎司 1,500 美元计算，这个数字可能会达到 2 美元0.5 亿美元。

【特别评论】Cardinal合并后，澳交所还有多少资源量大的金矿待建？唯一剩余的资源超过 600 万盎司，Theta Gold Mines Ltd (ASX: TGM)。该公司目前的价值约为 1 亿美元山东黄金最新消息，与 Cardinal 不同的是，该公司最初计划逐步扩大 130 万盎司露天矿的产量。该公司正在筹备一期露天采矿项目，总投资约3000万美元，第一年年产5万盎司，然后计划在四年内将产量扩大到16万盎司以上。 .

今年在西非出现了另一项重大勘探突破，在澳交所上市的 Predictive Discovery Ltd (ASX: PDI) 自 4 月以来股价上涨了 12 倍，这一切都归功于其对下西吉里盆地的勘探几内亚结果。是否会成为Cardinal的下一个升级版，期待继续钻研。

今天，Cardino 股价上涨 26.88% 至 59.5¢，市值为 2.98 亿澳元。